En stor del af de mest velhavende familier har et såkaldt family office, som varetager deres privatøkonomiske interesser, ikke kun inden for investering, men også omkring skat, pension, ejendomme, generationsskifte og andre investeringer i startups og venture, samt velgørenhed. Alle med en vis formue, kan høste nogle af de fordele, der ligger i at have et family office. 

Tænk på et family office som et privat hovedkontor for familiens penge og værdier. Ét sted hvor overblik, beslutninger og praktiske opgaver samles: investeringer, rapporter, skat, kontrakter – og tit også velgørenhed og uddannelse i privatøkonomi af næste generation. 

Når formuen bliver stor (og familien større), giver det ro, tempo og retning. Men ideen kan sagtens oversættes til mindre skala.

 De bedste family offices er ikke bare investeringsmaskiner, men en ramme for familien: klare spilleregler, konfliktløsning og plan for generationsskifte. Den slags “familie-governance” dæmper dramaet og gør næste generation til medspillere i stedet for passive arvinger. 

Er formuen skabt i en virksomhed, skaber et family office et sundt skel: drift ledes ét sted, formuen forvaltes et andet. Det gør både bestyrelse og familie roligere og mere afklaret.

I praksis samles også alt det kedelige, der først bliver vigtigt, når noget går galt: beredskab, cyber- og personrisiko og forsikringer. Et velfungerende family office er luksusudgaven af at samle kvitteringerne i én mappe, holde familieråd – og køre med “autopilot” på bøvlede opgaver. Forskellen er, at der er system på det. 

Omkring halvdelen til godt 60% af de rige familiers family office har en CIO (investeringschef). De fleste bruger også eksterne investeringsrådgivere,men FO’et fastholder styrepinden og fordeler beslutninger mellem interne investeringsfolk, en investeringskomité og familiemedlemmer. 

Grundydelser ligger ofte in-house (rapportering ca. 63%, investering ca. 60%), mens specialydelser – skat, jura, cybersikkerhed, familieuddannelse – typisk hentes udefra eller køres i hybrid form. 

Topprioriteterne er dataplatforme, konsolideret rapportering og cybersikkerhed. Den største hæmsko er dog ikke vilje, men mangel på intern it-ekspertise – efterfulgt af usikkerhed om afkastet af nye systemer. 

Inden for få år har flere family offices automatiseret drift og begyndt at bruge AI til porteføljekonstruktion og performance-rapportering. Det er ikke “robotter der investerer”, men værktøjer, som skærer tid og fejl væk. 

Interne driftsomkostninger ligger typisk på 0,5–1,0% af formuen, og samlet – når man medregner eksterne rådgivere – lander mange på 1–2% årligt. For rigtigt store familier kan skalaen retfærdiggøre en tungere in-house maskine; for mindre giver det mening at købe mere ekstern kapacitet. Hvad er sværest? Det mest udfordrende er ofte ikke markederne, men familien: at balancere ønsker og forventninger på tværs af generationer – derefter kommer evnen til at tilpasse sig skiftende markedsforhold. Kulørt, men nyttigt billede: Et family office er familiens “dirigent”. Banker, fonde, advokater og revisorer er dygtige musikere – men uden dirigent ender selv verdens bedste orkester i kakofoni.

Her bliver mange positivt overraskede: FO’er måler først og fremmest på relativ investeringsperformance – altså hvordan man klarer sig mod relevante markeder/ benchmarks – og følger op med en simpel vurdering af, om midler bruges klogt, og om omkostninger holdes lave. 

Maksimal kontrol og fortrolighed, men også større faste omkostninger og personaleansvar. Godt til meget store formuer, hvor skalaen kan udnyttes. Multi-Family Office (MFO) – flere familier deler platform og specialister. Giver adgang til kompetencer og værktøjer uden at opbygge en hel organisation selv. Egner sig til mellemstore formuer og som “bro” til noget større. 

Giver adgang til kompetencer og værktøjer uden at opbygge en hel organisation selv. Egner sig til mellemstore formuer og som “bro” til noget større. FO “Light” / Virtuelt FO – lille kerne, meget købt udefra. Ofte med ekstern investeringschef, så familien kan holde fast i strategi og governance uden at have et fuldt team. FO i holding/fond – i Nordeuropa ses ofte en investeringsarm placeret i en fond/ holding, som i praksis fungerer som family office. Fordelen er struktur og kontinuitet; til gengæld kræver det mere formelt setup. 

Selv uden milliardformue kan man hente de fleste fordele ved at tænke “family office light”.

Formål, tidshorisont, risikoniveau, likviditet, etik og beslutningsregler. Aftal også, hvordan uenighed løses – og hvem der må sige “stop”.

En simpel side med: samlet formue, afkast, risikospænd, kontanter og de største positioner. Ikke fint – bare konsistent. Netop disciplin og konsolidering er FO’ernes mest værdiskabende vane. 

Kvartalsvise “familieråd”: investeringer, risici, skat, likviditet, nye idéer (og “hvorfor sagde vi nej?”). Gem referat. Overraskende effektivt. 

Brug specialister til det svære (skat, jura, due diligence). Overvej en slags “outsourcet CIO” – hvis I ikke vil ansætte selv. I branchen taler man om tre driftsmodeller: make, manage eller mandate (byg selv, hyr rådgiver, eller udliciter en CIO-funktion). 

Tag indeksfonde og få direkte investeringer som træningsbane, før I går i gang med fonde af fonde, unoterede aktier og ejendomme. 

Adgangsstyring, fuldmagter, backups, cyber-køkkenhygiejne. Det er her, mange family officer – også store – siger, at de kæmper. 

Små, målbare donationer er en god øvebane for næste generation: mål, budget og effekt – præcis som i investeringer. Større family offices vil ofte arbejde mere struktureret med filantropi. Når familien beslutter, at “vi giver én procent af formuen om året til tre sager, børnene foreslår og evaluerer”, har man ikke bare gjort noget godt – man har også sat en lille “lederuddannelse” i gang

Skriv spillereglerne. - Saml data ét sted – lav et kvartalsvist “cockpit” - Hold møder med dagsorden og beslutningslog - Køb specialister klogt ind (og overvej OCIO) - Træn næste generation – fx gennem filantropi - Pas på cyber, fuldmagter og dokumentstyring

Læs mere i magasinet Danmarks Rigeste, som du kan finde her.